Forex 레버리지 정의

레버리지는 외환 시장에서 어떻게 작용합니까?

레버리지 개념은 투자자와 회사 모두에서 사용됩니다. 투자자는 레버리지를 사용하여 투자에 제공 할 수있는 수익을 크게 늘립니다. 이들은 옵션, 선물 및 증거금 계좌가 포함 된 다양한 수단을 사용하여 투자를 유치합니다. 기업은 자산 활용을 위해 레버리지를 사용할 수 있습니다. 즉 자본을 늘리기 위해 주식을 발행하는 대신 기업은 주주 가치를 높이기 위해 부채 금융을 사용하여 사업 운영에 투자 할 수 있습니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 사람들이 부채가 형평보다 상대적으로 저렴한 형태의 금융이라고 말할 때 사람들이 의미하는 바는 무엇입니까? 를보십시오.)

외환 시장에서 투자자들은 레버리지를 사용하여 두 나라 간의 환율 변동에 따른 수익을 얻습니다. 외환 시장에서 얻을 수있는 레버리지는 투자자가 얻을 수있는 가장 높은 것 중 하나입니다. 레버리지 란 투자자 또는 상인의 외환 계정을 취급하는 중개인이 투자자에게 제공하는 대출입니다. 상인이 외환 시장에서 거래하기로 결정하면 먼저 외환 중개인에게 증거금 계좌를 개설해야합니다. 일반적으로 제공되는 레버리지는 브로커와 투자자가 거래하는 포지션의 크기에 따라 50 : 1, 100 : 1 또는 200 : 1입니다. 이것은 무엇을 의미 하는가? 50 : 1 레버리지 비율은 상인에 대한 최소 마진 요구량이 1/50 = 2 %라는 것을 의미합니다. 100 : 1 비율은 상인이 거래 계정에서 현금으로 사용할 수있는 총 거래액의 1/100 = 1 % 이상을 가져야한다는 것을 의미합니다. 표준 거래는 100,000 단위 통화로 이루어 지므로이 크기의 거래에서 제공되는 레버리지는 일반적으로 50 : 1 또는 100 : 1입니다. 200,000 : 1의 레버리지는 보통 $ 50,000 이하의 직위에 사용됩니다.

[레버리지를 사용할 때 위험 관리 기술을 사용하여 손실을 제한하는 것이 중요합니다. 많은 형태의 위험 관리가 기술적 분석의 우산에 속합니다. 예를 들어, 중단 손실 포인트는 지원 또는 저항 수준 근처에서 설정 될 수 있습니다. Investopedia의 기술 분석 과정에서는 이러한 개념에 대한 심층적 인 개요와 성공적인 상인이 될 수 있도록 돕는 다른 방법을 제공합니다.]

$ 100,000의 통화를 1 %의 마진으로 거래하려면 투자자는 자신의 마진 계좌에 1,000 달러를 입금하면됩니다. 이처럼 무역에 제공되는 레버리지는 100 : 1입니다. 이 크기의 레버리지는 주식에 일반적으로 제공되는 2 : 1 레버리지와 선물 시장에서 제공되는 15 : 1 레버리지보다 상당히 큽니다. 100 : 1 레버리지는 매우 위험한 것처럼 보일 수 있지만, 일중 거래에서 통화 가격이 보통 1 % 미만으로 변동한다고 생각하면 위험이 훨씬 적습니다. 통화가 주식만큼 변동한다면 중개인은 많은 레버리지를 제공 할 수 없습니다.

레버리지를 사용하여 상당한 수익을 올릴 수있는 능력은 상당하지만 레버리지는 투자자에게도 효과가 있습니다. 예를 들어, 거래 중 하나에 해당하는 통화가 당신이 믿는 것과 반대 방향으로 움직인다면 레버리지는 잠재적 손실을 크게 증폭시킬 것입니다. 이러한 재앙을 피하기 위해 외환 거래자는 보통 중지 및 제한 주문을 사용하는 엄격한 거래 스타일을 구현합니다.

외환 교육.

Forex 시장에 영향을 미치는 개념, 사람 및 엔티티에 대한 소개와 함께 주요 Forex 거래 조건에 대한 정의를 찾습니다.

레버리지는 고객이 전체 금액을 올리지 않고도 거래 할 수있게합니다. 대신 여백 금액이 필요합니다. 예를 들어 2 : 마진 요구량이라고도하는 50 : 1 레버리지는 100,000 달러 상당의 주문을 구매하는 데 필요한 2,000 달러의 형평을 의미합니다. 400 : 1 레버리지는 100,000 달러 상당의 주문을 구매하는 데 250 달러가 필요하다는 것을 의미합니다. 레버리지는 계정이 가격 이동에 훨씬 민감 해짐에 따라 위아래로 위험을 증가시킵니다.

실제 무역 방문에서 레버리지와 마진이 어떻게 활용되는지 확인하려면 :

외환 거래 조건 (알파벳순)

위험 면책 조항 : 온라인 외환 거래는 자본에 대한 높은 위험도를 지니고 있으며 전체 투자를 잃을 수도 있습니다. 당신이 잃을 수있는 돈으로 만 추측하십시오. Forex 거래는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으므로 관련 위험을 완전히 이해하고 필요한 경우 독립적 인 자문을 구하십시오.

이점.

레버리지 란 무엇입니까?

그것은 모든 종류의 자산에서 훨씬 더 큰 시장 지위에 작은 현금 투자 인 '레버리지'를 확대하기 위해 빌린 돈을 사용하는 것입니다. 투자자들은 레버리지를 사용하여 더 큰 수익을 얻으려고합니다. 모든 것이 잘된다면, 귀하가 갚아야 할 최종 수익에서 귀하의 초기 현금 지분보다 훨씬 클 수 있습니다. 모든 것이 잘못되면 손실도 발생할 수 있습니다.

레버리지에 대해 어디에서 들었습니까?

옵션 및 기타 파생 상품과 같은 일부 금융 상품에 내장되어 있습니다. 차액 거래 (CFD)는 레버리지 거래에 매우 적합합니다. 차입 자본 이용에 대한 별도의 정의는 자기 자본과 비교하여 회사 부채 규모를 나타냅니다.

레버리지에 대해 알아야 할 사항.

레버리지는 투자자가 취하고 자하는 직책의 전체 가치 중 일부만을 차지하도록 요구되는 투자 모델입니다. 레버리지 제품의 제공 업체가 잔액을 빌려주고 있습니다. 증거금으로 알려진이 작은 현금 지분의 크기는 거래하고자하는 자산 및 시장의 유형에 따라 다릅니다. 깊고 유동적이며 비교적 평온한 시장은 포지션 가치의 5 ~ 7 % 정도의 작은 마진을 필요로하는 반면 변동성이 큰 시장에서는 거래자들이 마진이 10 % 이상 증가 할 것을 기대합니다.

CFD 거래는 위험하므로 모든 투자 자본을 잃을 수 있습니다. 리스크 공개 성명서를 참조하십시오.

Capital Com SV Investments Limited는 사이프러스 등록 회사로 회사 등록 번호 HE 354252입니다. 사이프러스 증권 거래위원회 (CySEC)가 라이센스 번호 319/17에 따라 라이센스를 부여한 규제 된 사이프러스 투자 회사입니다.

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그것은 금융 회사 지침 (MiFID)에서 시장의 실행에 따라 투자 회사입니다.

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이점.

'레버리지'란 무엇인가?

레버리지 란 차용 된 돈을 사용하는 투자 전략, 특히 투자의 잠재적 수익을 높이기 위해 다양한 금융 상품이나 차입 자본을 사용하는 것입니다. 레버리지는 자산을 융자하는 데 사용 된 부채의 금액을 나타낼 수도 있습니다. 사람이 (회사, 재산 또는 투자) "고도로 레버리지를받는"것으로 언급 할 때, 그 항목이 형평보다 더 많은 부채를 가지고 있음을 의미합니다.

레버리지와 마진의 차이.

서로 연결되어 있기는하지만 둘 다 차용을 포함하기 때문에 레버리지와 마진은 동일하지 않습니다. 레버리지 란 빚을지는 행위를 말합니다. 증거금은 다른 금융 상품에 투자하는 데 사용되는 부채 또는 차용 된 돈의 한 형태입니다. 증거금 계좌를 통해 브로커로부터 고정 금리로 돈을 빌려 증권, 옵션 또는 선물 계약을 구매할 수 있습니다.

간단히 말해 여백을 사용하여 레버리지를 창출 할 수 있습니다.

깨는 다운 '레버리지'

레버리지는 어떻게 작동합니까?

자동차 판매점에서는 상당량의 자동차 구매자가 현금으로 그 차를 지불 할 여력이 없더라도 신차를 많이 내 놓습니다. 차를 얻으려면이 구매자가 돈을 빌 렸습니다. 그들은 차용 대가로 자동차 딜러에게 빌린 돈을주었습니다.

차량 대가가 2 만 달러이고 구매자가 차량 대가로 2 천 달러를 현금으로, 1 만 8 천 달러를 빌린 돈으로 구매자의 현금 지출은 자동차 구매 가격의 10 %에 불과합니다. 비용의 90 %를 빌리기 위해 차용 된 돈을 사용하면 구매자는 사용 가능한 개인 현금만으로 구입할 수 있었던 것보다 훨씬 비싼 차량을 얻을 수 있습니다. 투자 관점에서 보면, 이 구매자는 10 대 1 (10 : 1)의 등급을받습니다. 즉, 개인 현금과 차용 한 현금의 비율은 지출 한 10 달러마다 개인 현금으로 1 달러입니다.

이제 예제를 한 단계 더 나아가 보겠습니다. 우리 자동차 예에서 구매자가 딜러로부터 멀리 차를 몰고 그 자동차를 즉시 22,000 달러에 판매 할 수 있다면 구매자는이자 비용을 무시하면서 2 천 달러를 투자하여 2,000 달러의 이윤을 얻을 수 있습니다. 수학적으로 말하면 구매자의 투자 수익률은 100 %입니다. 대조적으로, 구매자가 대부를 가지고 가기없이 차를 위해 현금을 지불하고, 그 후에 즉시 $ 22,000를 위해 차를 판매 한 경우를 고려하십시오. 20,000 달러의 초기 투자로 2 천 달러의 이익이 발생하면 구매자는 투자에 대해 10 %의 수익을 올릴 수 있습니다. 10 %의 수익은 확실히 좋지만 레버리지를 사용하여 생성되었을 수있는 100 %의 수익률과 비교하면 알 수 없습니다.

기타 레버리지 투자 유형.

레버리지는 부동산에 적용될 수 있습니다. $ 50,000의 현금을 가진 부동산 투자자를 생각해보십시오. 그 투자자는 그 돈을 사용하여 $ 50,000 상당의 주택을 살 수 있습니다. 만약 그 집이 55,000 달러에 빨리 팔릴 수 있다면, 투자자는 5,000 달러를 얻었을 것입니다. 그 동일한 투자자가 50,000 달러 상당의 10 개의 다른 주택에 $ 5,000의 계약금을 지불하기 위해 현금으로 원래 5 만 달러를 사용하고, 나머지 돈을 조달 한 다음 10 개의 주택을 각각 5 만 5 천 달러에 판매 한 경우, 투자자의 이윤은 5 만 달러가 될 것입니다. 놀라 울 정도의 100 % 투자 수익. 또는 1 백만 달러에 구입 한 임대 부동산을 소유하고 있고 그 자산이 매년 15 %의 순액을 반환한다고 가정합니다. 투자 수익률은 연간 15 %입니다. 그러나 현금으로 1 백만 달러를 지불하는 대신 부동산을 저당 잡히고 80 만 달러를 빌리므로 자신의 돈만 20 만 달러를 투자한다고 가정합니다. 대출에 대한이자를 지불 한 후에는 15 %가 아닌 8 %의 수익 만 달성 할 수 있습니다. 그러나 8 % 또는 80,000 달러를 주식 투자 200,000 달러로 나눈 값은 실제로 투자 수익의 40 %와 같습니다. 레버리지는 주식 시장에서 비슷한 방식으로 사용될 수 있습니다. 마진 대출, 선물 계약 및 옵션은 투자자가 포트폴리오에 레버리지를 추가하는 일반적인 방법 중 몇 가지입니다. 부동산 예제에서와 마찬가지로, 사용 가능한 현금으로 직접 구매를 통해 가능한 것보다 많은 양의 주식을 통제하기 위해 제한된 금액의 돈을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 1,000 달러를 투자한다고 가정 해보십시오. 이 금액은 회사 주식 10 주에 투자 될 수 있지만 레버리지를 높이려면 5 가지 옵션 계약에 1,000 달러를 투자 할 수 있습니다. 그런 다음 10 개가 아닌 500 개의 주식을 관리하게됩니다. 채권 시장 투자자는 레버리지를 사용할 수도 있습니다. 1 년 대출의 이자율이 1 %이고 10 년 대출의 이자율이 5 % 인 시나리오를 생각해보십시오. 단기 금리로 돈을 빌리고 장기 금리로 투자함으로써 투자자는 금리 차이로 이익을 얻을 수 있습니다. 디플레이션 환경에서 마이너스 수익률 채권은 투자자가 추가 하락에 대비하여 헤지 할 수있게 해줍니다. 투자자가 -2 %의 수익률로 채권을 구매하면 채권이 성숙하는 시점까지 원금이 2 % 만 감소합니다. 그러나 같은 기간에 경제가 4 %, 6 % 또는 8 % 하락하면 2 %의 채권 손실이 시장을 상대로 하락할 것이며 손실은 더 적을 것입니다. 투자자가이 시장에서 채권을 레버리지하면 이득이 확대됩니다.

회사가 레버리지를 이용하는 방법.

지렛대를 직접 고용하는 것이 바람직하지 않은 투자자는 지렛대를 간접적으로 액세스하는 다양한 방법을 가지고 있습니다. 그들은 지출을 증가시키지 않고도 사업의 정상적인 과정에서 자금 조달 또는 사업 확장을 위해 레버리지를 이용하는 회사에 투자 할 수 있습니다.

예를 들어, 투자자로부터 5 백만 달러의 투자로 구성된 회사의 경우 회사의 주식은 5 백만 달러입니다. 이것은 회사가 운영하는 데 사용할 수있는 돈입니다. 회사가 2 천만 달러를 빌려서 부채 금융을 사용하는 경우, 회사 운영에 투자 할 2500 만 달러를, 주주 가치를 높이기 위해 더 많은 기회를 얻게되었습니다. 예를 들어, 자동차 제조 회사는 새 공장을 짓기 위해 돈을 빌릴 수 있습니다. 새로운 공장은 자동차 생산자가 생산하는 자동차의 수를 늘릴 수있게함으로써 이익을 증가시킵니다.

수식을 활용하십시오.

대차 대조표 분석을 통해 투자자는 다양한 회사의 장부에 대한 부채와 형평을 연구 할 수 있으며 사업을 대신하여 레버리지를 활용하는 회사에 투자 할 수 있습니다. 자기 자본 수익률, 부채 비율, 자본 수익률과 같은 통계는 투자자가 자본을 배치하는 방법과 자본이 얼마나 빌려 왔는지를 결정하는 데 도움이됩니다. 이러한 통계를 적절하게 평가하려면 레버리지가 운영, 재무 및 결합 레버리지를 포함한 여러 가지 종류로 제공된다는 점을 명심해야합니다.

기본 분석은 운영 레버리지 (DFL) 정도를 사용합니다. DFL은 회사의 주당 순이익 (EPS) 변화율을 해당 기간의이자 및 세금 (EBIT) 이전의 이익 변동률로 나눈 값입니다. 마찬가지로 DFL은 회사의 EBIT를 EBIT에서이자 비용을 뺀 값으로 나누어 계산할 수 있습니다. DFL이 높을수록 회사 EPS의 변동성 수준이 높음을 나타냅니다.

듀폰 분석은 금융 레버리지를 측정하기 위해 "자본 배수 (equity multiplier)"라고 불리는 것을 사용합니다. 주식 배수는 회사의 총자산을 총 자본으로 나누어 계산합니다. 일단 계산되면 재무 레버리지에 총 자산 회전율과 이익률을 곱하여 자본 수익률을 산출합니다. 예를 들어 공개적으로 거래되는 회사의 총 자산이 5 억 달러이고 주주 지분이 2 억 5 천만 달러 인 경우 자본 배분은 2.0 (5 억 달러 / 2 억 5 천만 달러)입니다. 이것은 회사의 총 자산 중 절반이 형평성으로 자금을 조달하고 있음을 보여줍니다. 따라서 더 큰 지분 배가는 더 많은 금융 레버리지를 제시합니다.

스프레드 시트를 읽고 기본적인 분석을하는 것이 차가 아니라면 레버리지를 사용하는 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드를 구입할 수 있습니다. 이 차량을 사용하여 연구 및 투자 결정을 전문가에게 위임 할 수 있습니다.

레버리지의 단점.

레버리지는 다각적이고 복잡한 도구입니다. 이론은 훌륭하게 들리지만 실제로 레버리지를 사용하면 수익성이 높아지지만 그 반대도 마찬가지입니다. (이 견해에 대한 자세한 내용은 Forex Leverage : A Double-Edged Sword를 참조하십시오.) 레버리지는 손익과 손실 모두를 확대합니다. 투자자가 투자를하기 위해 차입 자본 이용을 사용하고 투자자가 투자를 반대하는 경우, 투자가 레버리지되지 않은 경우보다 손실이 훨씬 더 큽니다. 비즈니스 세계에서 기업은 레버리지를 사용하여 주주 가치를 창출 할 수 있지만 그렇게하지 않으면이자 비용과 채무 불이행 위험이 주주 가치를 파괴합니다.

이전 예제를 다시 살펴 보겠습니다. 차용 증서를 사용하여 20,000 달러의 차량을 구매하는 자동차 구입자가 $ 2,000의 계약금을 지불한다고 가정하십시오. 새 차가 많이 남는 순간, "새로운"차 대신에 "중고"차이기 때문에 그 가치는 떨어집니다. 따라서 2 만 달러짜리 자동차는 불과 몇 시간 후 19,000 달러의 가치가있을 수 있습니다. 한 달 후, 구매자는 차량 구입에 사용 된 18,000 달러의 대부와 교환하여 지불해야합니다. 종종 대출은이자를 부과합니다. 대출금이 상환 될 때까지 일단이자 지불이 고려되면 구매자는 현재 1 만 달러 상당의 차량에 대해 2 만 5 천 달러 이상을 지출했을 수 있습니다. 구매자가 차를 사기 위해 차입 자본 이용을 사용하지 않았다면 구매시 손실 된 금액은 줄어들었을 것입니다.

주택 구입 예에서 투자자는 5 만 달러를 5 회씩 지불하여 각각 5 만 달러 상당의 10 개 주택을 구매했습니다. 부동산 가격이 하락하고 그 주택이 각각 $ 45,000에 불과하면 주택을 팔면 투자자가 $ 50,000 (초기 투자액의 100 %)의 손실을 짊어지게됩니다. 주택 가치가 각각 4 만 달러로 떨어지면 구매자의 잠재적 손실액은 10 만 달러가 원래 투자 금액의 200 %입니다. 각 시나리오에서 구매자는 정기적 인 주택 유지 보수 이외에도 모기지 지불 (이자 포함) 및 보험료 납부를 계속해야 할 것입니다. 이 시나리오에서는 손실이 빠르게 증가하고 손실 된 금액이 상당 해집니다.

유사한 개념이 5 %를 지불 한 대출에 투자하기 위해 1 %의 이자율로 단기 대출을 한 고정 수입 투자자에게도 적용됩니다. 단기 이자율이 6 %로 오르고 투자자가 장기 투자로 5 % 만 얻는다면, 투자자는 돈을 잃는다.

레버리지 드 투자 시나리오.

형평성을 구축하고, 가치를 잃고, 수중으로 들어가고, 회복 할 때 레버 레이 징 된 투자를 따라 가자. 이 프로세스에 대한 이해는 모기지 부채, 증거금 부채, 장기 콜 옵션 또는 기타 유사한 금융 파생 상품을 사용하여 부를 구축하는 투자자에게 중요합니다.

레버리지는 차용 된 돈을 더 높은 금리로 투자함으로써 형평성을 구축하는 것을 목표로합니다. 예를 들어, 5 %에서 1 만 달러를 빌려서 10 %에 투자 할 수 있다면 기회가 지속되는 한 투자 이익과이자 또는 500 달러의 차이를 낼 수 있습니다.

대규모 투자는 레버리지 된 투자 자산이 장기간에 걸쳐 부채보다 높은 비율로 혼합 될 때 이루어집니다. 위의 투자는 10 년 동안 9,648 달러가 될 것입니다.

복리 투자 이익은 10 년의 투자 기간 동안 추가로 5,937 달러 (25 달러, 937 달러 - 20,000 달러)를 제공하며 복리이자는 추가로 1,289 달러 (16,289 달러 -15,000 달러)의 부채를 추가합니다.

투자자가 투자 기간 동안이자를 지불 할 수 있다면, 이자를 배제하고 돈을 절약 할 수 있습니다. 예를 들어, 이것은 마진 균형에 대한이자를 정기적으로 지불하는 것을 의미 할 수 있습니다.

레버리지 비율과 변동성.

레버리지 된 투자는 자산과 비교하여 자본의 금액에 기초한 초기 자본 및 특정 레버리지 비율을가집니다. 예를 들어, 투자자 지분의 1,000 달러는 차입 자본의 2 천 달러로 보완 될 수 있으며 3 배의 레버리지로 투자를 창출 할 수 있습니다.

레버리지 비율은 자산 변동 비율을 기준으로 자산의 변동 비율을 계산할 때 유용합니다. 예를 들어, 기본 투자가 10 % 증가하면 3 배 레버 지 투자의 지분이 30 % 증가해야합니다. 그러나 레버리지 비율은 부채 비용을 고려하지 않으며 오랜 기간 동안 정확하지 않을 수 있습니다.

기초 자산의 변동성에는 레버리지 비율을 곱하여 자본의 변동성을 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 3 배의 레버 리지 투자는 동일한 미 배당 투자의 3 배의 변동성을 가질 것입니다.

변동성이 증가하면 수중의 투자가 활발하게 진행됩니다. 변동성이 큰 모든 투자는 가치를 잃을 기회를 가지며, 변동성이 커지면 투자자의 주식을 줄이거 나 없애 버리는 시나리오가 훨씬 더 많이 발생할 수 있습니다.

예 : 네가티브 컴 파운딩.

연간 수익률이 약 10 %이고 연간 변동성이 약 15 % 인 인덱스 펀드에 3 번 투자하여 1,000 달러를 투자한다고 가정합니다. 빌린 돈에 대한 이자율은 5 %입니다.

평균적으로 300 달러의 자본 이득에서 100 달러의이자를 뺀 기준으로 첫해에 ($ 3,000 x 10 %) ($ 2,000 x 5 %) 200 달러를 얻을 것입니다. 그러나 우리의 투자에는 매우 넓은 범위의 수익이 가능합니다. 우리는 통계적 확률에 기초한 표준 수익 분배를 사용하여 가능한 시나리오를 예측할 수 있습니다.

예를 들어, 자산 수익률이 표준 편차 10 % 이내 또는 -5 %에서 + 25 % 사이 일 것으로 예상하는 시간의 68 %입니다. 이는 주식 수익의 범위를 -25 %에서 + 65 %까지 가져옵니다. 그것은 예측할 수없는 일입니다. 또한 투자 수익률의 34 %가이 범위를 벗어나 잠재적으로 첫해에 + 110 % 또는 -70 %를 반환합니다.

첫해에는 모든 주식을 멸종시킬 수있는 가능성은 여전히 ​​희박하지만 몇 년 간의 투자 수익 감소로 인해 발생할 수있는 상황을 쉽게 파악할 수 있습니다. 위의 확률을 감안할 때 몬테카를로 방법을 사용하면 5 년 후 4 %, 20 년 후 3 %의 투자가 될 것으로 예상됩니다.

우리 펀드가 첫해에 20 %를 잃어 버리면 주식의 70 %가 손실된다고 가정 해 봅시다. 이 손실 중 60 %는 20 % 하락에 3 배 레버리지를 곱한 값이고 10 %는이자 지급의 결과입니다. 이 예에서는 우리가이자를 누적합니다.

20 %의 손실 후 우리의 레버리지 비율은 3 배에서 8 배로 증가합니다. 왜냐하면 이제는 총 자산 대비 투자 가치가 줄어들 기 때문입니다. 이는 우리의 예상 자기 자본 수익률과 예상되는 변동성을 크게 증가시킵니다.

이 손실 이후에도 우리의 투자는 여전히 회복 될 수 있지만, 얇은 형평성을 감안할 때 수중으로 밀려날 가능성이 매우 높습니다. 비록 가능성이 약간 회복을 선호하지만, 어느 시나리오가 가능할지라도,

우리의 투자 이익을 점진적으로 배합하는 것은 장기 투자를 통해 형평성을 창출하는 도구입니다. 그러나 위험 자산의 변동성은 투자를 부정적으로 합성 할 가능성도 있습니다. 자산이 부정적 비율로 합성되지만 부채가 긍정적 인 비율로 합성되는 상황은 수중 투자로 이어집니다.

그러나 매 회계 연도마다 우리 자산은 여전히 ​​부정적으로 긍정적으로 합성 될 가능성이 더 큽니다. 이로 인해 통계적으로 시간이 지남에 따라 레버리지 투자가 회복 될 것입니다. 레버리지 된 투자가 자산을 누적함에 따라 기대 수익률이 결국 플러스로 돌아서 손실이 지워지므로 예상 수익률이 낮거나 부정적 인 경우에도 마찬가지입니다.

아직도, 이것은 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 위의 예에서 부채 수준이 자산 수준보다 50 % 높은 지점에 도달하면 투자는 평균 수익성 측면에서 최소 10 년 이상 걸리고 미래의 부정적 수익률로 인해 기간은 더 길다.

레버리지는 종종 단기 투기업자를위한 "부유 한 빠른"도구로 여겨지지만 레버리지 투자가 인내와 사려 깊은 다변화 모두에 대한 보상이라는 것은 분명합니다.

결론.

어떤 사람들은 차를 타고 여행을하는 데 레버리지를 사용하는 것과 비슷합니다. 목적지까지 걸을 수는 있지만 목적지가 멀리 떨어져 있으면 운전이 훨씬 더 효율적인 솔루션입니다. 자동차를 운전하는 것이 걷는 것보다 훨씬 위험하며 통계적으로 교통 사고로 더 많은 사람들이 사망합니다. 그러나 얼마나 많은 사람들이 그 통계를 듣고 차 안에서 운전하지 않습니까? 잠재적으로 위험한 도구와 마찬가지로 레버리지는 신중하게 처리해야합니다. 그러나 레버리지가 어떻게 작동 하는지를 이해하고 올바르게 활용하는 법을 배우면 그 힘으로 부를 구축 할 수 있습니다.